买寿险时，多数人只想两件事：保额多少、受益人是谁。还有第三件事，谁是保单的持有人，往往是默认填的：自己给自己买，自己持有。
但持有人决定了两件影响很大的事：赔偿金是否计入持有人的遗产，以及赔偿金是否被当作赠与。同一张 $2,000,000 的保单，持有结构不同，税务后果从零到八十万美元。
三个角色
- 投保人 / 持有人（owner）：拥有保单的人，有权更改受益人、退保、借款、转让
- 被保险人（insured）：保单以谁的生命为标的
- 受益人（beneficiary）：被保险人身故时收赔偿金的人
三个角色可以是同一个人（除了被保险人不能是自己的受益人），也可以三个都不同。
四种结构，四种结果
规则可以概括为：持有人和受益人不是同一个人、被保险人又是第三个人时，赔偿金是持有人对受益人的赠与。
ILIT：第五种结构
不可撤销人寿信托（ILIT）持有保单，信托是受益人，信托再按条款分给配偶和孩子：
- 赔偿金不计入被保险人的遗产（他不是持有人）
- 不是任何人的赠与（信托既是持有人也是受益人）
- 每年付保费的钱用年度赠与送进信托（受益人有"克拉米权"可以在短期内取出，使赠与符合年度免税额）
- 信托可以给配偶终身收入、本金留给孩子，配偶过世时不计入配偶的遗产
对净资产接近或超过免征额的家庭，ILIT 是持有大额寿险的标准结构。缺点：不可撤销，设立后不能改持有人、不能自己借款；已有的保单转进 ILIT 要过三年（三年内过世仍计入遗产），新保单直接由 ILIT 购买没有三年问题。
公司持有保单：四个问题
企业主常让公司持有自己的保单（key person、买卖协议、高管福利）。四件事要清楚：
1. 赔偿金可能计入遗产。如果被保险人是公司的控股股东（超过 50%），公司持有的保单如果受益人是公司以外的人（比如家人），赔偿金全额计入其遗产（不是按持股比例）；受益人是公司本身，赔偿金反映在公司估值里，间接计入。
2. 赔偿金可能不免税。2006 年起的"雇主持有寿险"规则（§101(j)）：公司持有的员工寿险，赔偿金要交所得税，除非在投保前书面通知员工并取得同意，且员工属于高薪或关键人员等符合条件的类别。很多公司投保时没做这个通知，赔偿金变应税。
3. C-Corp 的 AMT。C-Corp 收到的赔偿金虽然免普通所得税，但曾计入公司 AMT 的计算（2018 年后公司 AMT 的规则已变，大公司的新版 AMT 仍可能涉及）。
4. 保费不能扣除。公司付的寿险保费，如果公司是受益人，不能作为费用扣除。
买卖协议的保单，交叉持有（各股东持有对方的保单）在遗产税上比公司持有更干净，但股东超过三人时保单数量会失控，通常用信托或合伙持有。
常见问题
持有人可以中途改吗？ 可以，通过"所有权转让"（absolute assignment）。但从被保险人转出保单后三年内过世，赔偿金仍计入其遗产。转让本身是赠与（按保单的现金价值或"过渡价值"算）。
受益人写"我的遗产"有什么问题？ 赔偿金进入遗产，要走遗嘱认证程序，公开、耗时、有律师费；而且遗产的债权人可以追索。受益人应该写具体的人或信托。
离婚后保单怎么处理？ 受益人指定不会因离婚自动失效（有些州有法律例外，加州有）。离婚协议里要写清楚保单的持有和受益人，并实际去保险公司改。
未成年孩子能做受益人吗？ 可以写，但保险公司不会直接付给未成年人，要有监护人或信托。更好的做法是受益人写"为孩子设立的信托"。
持有结构是买保险时最容易跳过的一页，等到理赔时就很难补救了。同样三个名字，写对了是免税的 $2,000,000，写错了是一笔要报 709 的赠与。
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