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再平衡计算器

目标配置定好以后，市场会自己把它推歪：股票涨得多的那几年，60/40 会悄悄变成 70/30。再平衡就是把它推回来。这个工具算三件事：偏离了多少、要不要调、每类买卖多少；卖出发生在应税账户的，顺带估算这次要交多少税，以及不卖出、只靠新钱调回目标需要多少。

现在的持仓与目标

资产类别当前市值目标 %

—

类别名可以改。所有账户合在一起算：401(k)、IRA、Roth、券商账户里的同一类资产加总。不需要的类别，市值和目标都填 0。

这次新增（+）或取出（−）的钱

年终奖、这一季的定投、或者要取出来用的钱。取出填负数。

再平衡阈值（偏离目标多少个百分点才调）

5 个百分点

常见做法是 5 个百分点：目标 45% 的，跌破 40% 或涨过 50% 才动。占比小的类别（目标 10% 以下）可以用更小的阈值。

怎么调

超阈值才调只用新钱全部调回

「超阈值才调」：任何一类超出阈值，就全部调回目标；都没超，只把新钱投给低配的类别。「只用新钱」：一律不卖。「全部调回」：不管偏离多少，一次调到位。

卖出的税（可选）

要卖的部分，有多少在应税账户里

在 401(k)、IRA、Roth 里买卖不产生任何税，所以能在这些账户里调的，尽量在里面调，那就填 0%。

应税账户里要卖的持仓，增值占市值多少

40%

市值 $100，成本 $60，增值占 40%。券商的「未实现盈亏」一栏可以直接看出来。

长期资本利得综合税率

18.8%

联邦 0% / 15% / 20%，高收入再加 NIIT 3.8%；州税另加（加州按普通收入税率，常见 9.3%）。不确定的用资本利得税计算器先算一遍。

这一次该做什么

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偏离最大的一类

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卖出合计

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不卖出，需要新钱

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估算这次的税

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现在偏了多少

金色是现在的比例，黑线是目标，虚线框是阈值范围。金色越出虚线框，就是该调了。

每一类买卖多少。正数买入，负数卖出。
类别	现在	目标	操作	调完

先在哪个账户里调。 同一笔再平衡，放在 401(k) 或 IRA 里做，一分税都没有；放在应税账户里卖，增值的部分要交资本利得税。所以顺序是：先用新钱（年终奖、定投、分红）买低配的类别；还不够， 在退休账户里卖高配、买低配；最后才轮到应税账户，而且优先卖成本高、增值少的批次，或者有亏损、可以顺手做税损收割的批次。

本工具只按你填的数字做算术，不预测任何资产的涨跌，不构成投资建议。税额为粗算：未区分短期与长期持有（持有不满一年按普通所得税率），未计交易费用与基金的买卖价差。卖出应税账户里的持仓，前后 30 天内在任何账户（含 IRA 和配偶账户）买入实质相同的证券，亏损不能当年抵扣；买在 IRA 或 Roth 里的，这笔亏损永久作废。

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