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企业主保险额度计算器：买卖协议、关键人

有合伙人的公司，一位股东过世，他的股份谁买、按什么价、钱从哪来，要在买卖协议里事先写好，钱多半靠保险。 这个工具算四件事：协议价和公允价逐年差多少；交叉购买和公司赎回各要多少保额（2024 年最高法院 Connelly 案以后，公司持有保单做赎回的，保额要循环放大）； 现有的几张定期险逐年够不够；公司自己需要多少关键人保险。 默认数字是一个复合案例：三位股东在洛杉矶合开一家工程顾问公司，持股 50%、30%、20%，公司今天值约 $6,000,000；几年前签的买卖协议写的是 $4,000,000，之后没再更新。

公司

最好有第三方估值，每两三年更新一次。按利润倍数估的可以用 卖公司计算器 的估值区间。

协议按公式或评估定价的，填按那个办法今天算出来的数。

股东

— 没有的填 0。

交叉购买：股东互相持有对方的保单，在世股东自己买下股份。公司赎回：公司持有保单、公司把股份买回去。

这位股东身上现有的定期险

交叉购买时把其他股东持有的几张加在一起；公司赎回时填公司持有的。不用的填 0。

关键人（就是上面选的这位股东）

他带来的客户、做的项目、对外的信用，一时找不到人接。

只算多出来的部分：他的工资停了，接替者的工资顶上。业主平时只领很低工资、主要拿分红的，现在的年薪填实际工资。

按公允价买下这位股东的股份，需要的保额

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协议价比公允价少

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交叉购买的保额

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公司赎回的保额（循环）

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关键人保险额度

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每位股东：份额、协议价和要多少保额

按今天的公司价值。交叉购买的保额是其他股东合计持有的；公司赎回的保额按 Connelly 案放大：持股 × 公允价 ÷（1 − 持股）。
股东持股份额公允价按协议价缺口交叉购买的保额公司赎回的保额
为什么公司赎回的保额要「循环」放大：公司持有保单，赔款进公司，公司就更值钱，过世股东那一份也跟着更值钱； 按公允价回购，要付的钱就更多。保额 I 要满足 I = 持股 ×（公司价值 + I），解出来 I = 持股 × 公司价值 ÷（1 − 持股）。 持股 50% 的，保额是他那份的 2 倍；持股越大，放大越多。交叉购买的赔款直接给在世股东，不进公司，没有这个问题。

交叉购买：谁持有谁的保单

每位股东为其他每一位各持有一张，保额按自己在剩下股份里的比例分；持有人付保费、领赔款。上面选的那位标出来。
保单持有人被保险人保额

在世股东：持股和新的成本基础

上面选的那位按今天的公允价被买下以后。成本基础只列增加的部分，原来的基础另加。
在世股东过世前持股之后持股交叉购买：基础增加公司赎回：基础增加交叉购买将来卖出少交的税（粗估）

逐年：协议价缺口和保单够不够

每一年年初如果这位股东过世：公司按增长率估值，协议价按你填的更新办法；需要的保额按所选结构、按公允价全额买下。正数是有余，负数是不够。
转让对价规则（§101(a)(2)）：寿险赔款免所得税，但保单如果是「有对价地转让」过的，赔款超过对价和之后所付保费的部分要交所得税。 例外只有四种：转给被保险人本人、被保险人的合伙人、被保险人是合伙人的合伙企业、被保险人是股东或高管的公司。 股东之间转让不在例外里。所以从公司赎回改成交叉购买时，把公司持有的保单直接转给其他股东，或者三人以上交叉购买、第一位股东过世后他的遗产把手上其他股东的保单卖给在世股东，都可能踩到这条。 常见的解法是股东之间另有真实的合伙关系（例如一起持有公司房产的 LLC，按合伙报税），或者新买保单；动保单之前先让律师看。
公司持有的保单（公司赎回、关键人）还有一条：投保前要书面通知被保险的员工、取得他的同意（§101(j)），否则赔款超过保费的部分要交所得税。 保费不能扣除（§264(a)(1)）。保单由谁持有、受益人是谁配错了，赔款可能变成应税或变成赠与，见 保单由谁持有。

关键人保险额度

公司持有、公司受益，赔款给公司撑过找人和稳客户的那段时间。
项目金额

本工具为一般性教育资讯，不构成针对个人的投资、税务、法律或保险建议。买卖协议要由律师起草，保单结构要和律师、会计师一起定。 公司价值按一个固定增长率滚动，实际估值会上下波动，也会因为关键人过世而下跌；循环保额按 Connelly v. United States, 602 U.S. 257（2024）的逻辑算，假设公司持有的保单在过世前没有现金价值、公司没有其他保单， 最高法院在判决里也说明，并不是所有回购义务都不能抵减公司价值。遗产税只按最高 40% 示意，没有算免征额以内的部分、州的遗产税和 §6166 分期； 在世股东将来卖出少交的税按联邦 20% 加加州 13.3% 粗估，没有算 NIIT 和递延的时间价值。失能买断、退休买断、离婚这些其他触发事件，以及保费多少、谁来付，都没有算。